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中小企业

如何化解不良资产“堰塞湖”

杨小海、冯猛:减少行政性的干预,让市场在资源的配置中发挥决定性的作用,是解决小微企业融资难问题的长久之策。

化解不良资产“堰塞湖”

——关于缓解小微企业融资难问题的新视角

如何化解不良资产“堰塞湖”

小微企业作为培育经济新动能的重要源泉,在促进经济增长和激发市场创新活力等方面发挥着重要作用。2018年以来中美贸易摩擦使得外部环境的不确定因素增多,在严监管和去杠杆的背景下,中国经济长期积累的风险隐患有所暴露,小微企业融资难和融资贵问题有所加剧,国务院对此高度重视。

从银保监会公布的2019年第二季度银行业金融机构普惠型小微企业贷款数据来看(为进一步聚焦小微企业中相对弱势群体,银保监会2018年重点监测统计普惠型小微企业贷款,即单户授信总额1000万元以下(含)小微企业贷款),有什么结论?如果把中小银行的定义包括城商行、农商行、农信社、农村合作银行、新型农村金融机构,那么中小银行贷款规模占比超过50%,是服务小微企业融资的主力军。然而中小银行的资产规模较小,同时管理水平和抵御风险的能力较弱,所以其给小微企业融资的压力明显大于股份制银行和大型商业银行。从测算可以发现,可城商行和农村金融机构的单位资产小微企业贷款占比大于大型商业银行和股份制银行,其中农村金融机构每单位资产贷给小微企业的信贷达到0.11元,是大型商业银行0.024元的4.5倍。

在去杠杆和严监管以及外部压力增大的情况下,中小银行的处境变得困难,不良贷款问题突出。迫于生存和防范金融风险的压力,中小银行将降低给企业融资的风险偏好,此时违约概率本身较大的小微企业从中小银行获得贷款融资的难度将显著增大,这进一步会加剧中小银行的经营风险和小微企业不能偿还贷款之间的恶性循环。为了打破这个恶性循环,让中小银行的金融风险得到释放,银行体系的不良资产处置就显得尤为关键,特别是目前不良贷款率高企的中小银行。本文从中小银行的角度研究小微企业融资难问题,并希望通过研究为问题的解决提供有价值的参考。

小微企业从中小银行获得融资的空间被挤压

第一、地方政府财政收入受到中央政府的挤压。为了对目前的小微企业融资难问题有一个宏观的认识,首先得从中央和地方的财税关系说起。在分税制改革之后,中央政府在分配税收这块蛋糕过程中占据有利的地位,因为除了好的税种归中央政府之外,转移支付制度的安排使得中央政府在税收分配过程中占据强势的地位。在每年政府征税总量一定的情况下,中央所获税收变多,则地方就相对变少。同时,目前高企的房价使得过去地方政府的土地财政模式难以为继,所以目前地方政府的财政收支状况相对吃紧,显性和隐性的债务问题受到普遍关注。在地方政府财政收支吃紧的情况下,小微企业的融资难免不会受到影响。

第二、中小银行的出生决定了其需要为大部分地方政府显性和隐性债务支出提供融资。在目前的银行体系架构当中,地方政府无权干预五大国有银行和股份制银行在当地支行的人事任免,这意味其在地方经济建设当中可以保持相对的独立,经营可较少受到地方政府的干预。地方政府为了保证地方的经济建设有稳定的资金来源,往往会成立能够受地方政府控制的地方性银行,这些银行就是目前数量众多的城商行和农商行、以及农信社和村镇银行等。与此同时,根据风险匹配的原则,小微企业和民营企业也主要由这些中小银行提供融资服务。在GDP考核的压力下,地方政府有着无限的举债冲动,而受到地方政府控制的中小银行自然需要为地方政府显性和隐性的债务支出提供融资支持。

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